淺談FTX暴雷最終導致崩盤到被收購

前言

2022年11月第二個禮拜，我相信有在關注加密貨幣都知道發生了甚麼事。
在11月3日時因為有一篇有關FTX與母公司Alameda被爆有財務困境的推特文。
接著就開始發生一連串的史詩級的drama。

起頭：一篇質疑Alameda債務的文章

11月3日在Coindesk一家外國媒體報導，在推特上講述了大概是FTX與Alameda有資不抵債的風險。
不久，漸漸開始有許多中文區塊鏈網站開始報導此事：BLOCKTEMPO文章連結、鏈新聞或其他文章等。
FTT在3日到4日，從高點26.10美元漸漸下跌到24.17美金，跌幅約6~7%。

這段期間，SBF(FTX的CEO)仍未在推特上說明或解釋那篇質疑資不抵債的文章。
(SBF在11月4日發文有關馬斯克收購Twitter以及FTX成功在西非完成開通服務的文章)
CZ(趙長鵬，幣安CEO)則是發了有關在新加坡金融科技節的活動訊息。
隨時時間過去， 一樣在11月4日時有FTX官方人員跳出來駁斥那篇文章。

恐慌醞釀初期

網路上開始有幣安及FTX人馬雙方互相開噴的文章，可以看鏈新聞這篇文章有詳細整理。
4日，經FTX官方人馬聲明反擊，當天FTT(FTX的代幣)從24.17美元低點漲回大約25.81美元。

但是隨市場上的FUD(Fear, Uncertainty, Doubt，通常指用來指控競爭對手有意陷害他家公司很差勁的手段)越加越深，開始許多人漸漸的將自己資產從FTX提領出來、和變賣FTT。
在5日，CZ發了一篇推特文，似乎點燃了市場恐慌情緒。
6日FTT貨幣從最高大約25.44美元一路下跌到22.69美金，約為-10.9%跌幅。

6日，SBF也回復了近期FUD的恐慌文章。
Alemada的CEO Caroline Ellison發文表示，他們還有100億美金的儲備資產，只是未表示出來而已。
大約在晚間10點多，FTT代幣從22.69美元漲到24.75美金，漲幅約~9%。
在6日接近7日的半夜12點，CZ表示，由於FTX有大量的風險，不想重蹈LUNA的覆轍，於是將幣安持有的FTT全數賣出。

神仙打架drama上映

隨著CZ發推文說要將FTT賣出，在短短地五分鐘，FTT立刻從高點24.75美金下墜到22.22美金，約10%跌幅。

~請支持《落葉筆記》原創文章。原文標題：
淺談FTX暴雷最終導致崩盤到被收購

7日的半夜12點多， Caroline Ellison發文標註CZ說，如果想要全數出售FTT的話可以找Alemada公司，我們會以每個22美金進行全數收購。
半夜2點多，CZ回復了許多人的疑問，「是的，這是一部分的(指2小時前的賣壓是幣安賣出FTT造成的。)」
早上7點半左右，SBF發了連續6篇有關安撫FTX用戶及謠言澄清的文章。「要做愛(相親相愛)、不要作戰」。
之後在整天的7日，FTT幣價維持在22美元上下震盪。

這一段時間，推特上已經充斥大量的唱衰FTX的文章，說FTT會歸零、SBF是騙子、FTX遲早要倒、以及提醒大家如果有人的資產還在FTX的話，盡早轉移資產等。
有人發推特文疑似看到幣安與Alemada有做私下的交易紀錄，不過沒有被證實。

直到了8日早上10點35分，突然出現史詩級的賣壓，在接下來短短一小時內，FFT從22.01美金下墜到18.02美元，接著直到下午1點半，又在下墜到15.45美元，跌幅達30%，雖然接下來有被拉回18.5美元，但是一直到8日晚間，FFT又開始出現階梯式的下跌，最深是14.48美元。

從7日開始就有大戶、散戶大量的提款，FTX一直不斷地被抽血。
但是8日的晚間6點多時，開始有人說FTX提不出款來了，提款請求已經超過1小時、2小時，甚至8小時了，都還提不出錢。
漸漸的越來越多人提不出錢，並在推特標記SBF表示抗議。
整整8日白天，SBF整天神隱，CZ則是持續在推特發文。

鬧劇結束，CZ簽訂不具效力的收購FTX承諾書

8日晚間過半夜12點，CZ與SBF發了推特文，主要是說FTX請求幣安幫助，FTX給幣安收購，條件是幫忙償還債務。
FTT從半夜12點多14.73美元，短短15分鐘飆到19.33美元，同時幣安幣也從325美元一路飆漲到接近400美元。
但是FTT很快的又一路走跌，半夜3點半時跌至3.14美元，接著都是在5美元上下震盪。

9日早上9點多FTX發布聲明，FTX已經暫時停止出金服務。
SBF在半夜12點發的文提到，承諾會在接下來的2~5天的時間努力償還用戶以及產業等，自此這場鬧劇暫時告一段落。

這故事帶給我的啟發

接下來談談這場有趣的drama，這段故事給了很多人、還有我很大的警訊。

1.辨識文章真偽性的專業能力

故事一開始是由Coindesk一家外國媒體報導，儘管在文章中有許多文獻佐證Alemada的債務可能有問題。
但身為投資者的我們，最初是以什麼樣的心態看待此篇文章？
或是說，我們是否有專業能力能夠辨別出這篇文章的真實性？
如果有投資者第一時間就看懂文章，並且意識到其嚴重性，那麼那時候撤離資金會非常的順利。
如果沒看懂文章的人呢？是否會先開始懷疑文章真偽性，「雖然有債務問題沒錯，但是也不至於會到倒閉吧？」
當FTT幣開始有下跌的跡象時，那些有在懷疑的人，內心是否開始有動搖？
「別人開始跑了，我是不是也要跟著跑？」於是那些信仰不足的投資者就先行離開FTX。

然而信仰充足的FTX使用者，看到SBF跟Alemada CEO發的文，以及因為幣價漲了回來，此時心中的疑慮是否又解除了。
但緊接著又來好幾次的崩跌，使得信仰足夠的人內心也開始動搖了。「欸，會不會真的債務有問題？」

到最後一發不可收拾，直接崩到被幣安收購，那些來不及逃的人，現在還是滿手垃圾幣以及提不出來的錢。

2.加密貨幣什麼事都有可能發生

關於FTT跌到地板價、FTX被收購這件事，我自己是在2天前還看不出來，甚至是8日晚間我還是沒看出來。
我一直很懷疑，這一次FTX崩跌事件，到底是債務問題，還是群眾恐慌，使得本來不會有問題的變成問題了。
在我看來，這次SBF處理事情的方式太過樂觀了，同樣地，我們這些投資者也跟著樂觀。

投資加密貨幣因為沒有受到組織監控，所以資產突然變不見也是有可能發生的。
但是受組織監控又有違去中心化的宗旨，所以發生財物損失，只能自己承擔。

3.交易所貨幣的價值？

有少數人表示，交易所貨幣的價值往往被嚴重高估。
有篇幣圈人員發文滿值得思考的。
交易所貨幣在他看來沒有價值，因為缺乏了流動性。

4.這次事件給我的經驗及教訓

會寫這篇文章的讀者應該可以感受到，我也是有買了一些FTT幣並且有做質押，大約400個均價為27.5左右。
在7日、尤其是8日白天整天，我看到FTT幣上下急遽震盪，讓我毫無心思在工作上。
一小時前可能虧3萬、一小時候賺回3萬、再一小時反而又虧了六萬。

到了8日晚間，我再也受不了這樣子的心情起伏，於是在16美元左右，把這400個FTT質押解除(先扣40個FTT)賣掉，大約虧損了5000~6000美元。
心裡真的好痛啊！！
不過好在的是，在6日、7日時，我已經將除了FTT以外的所有加密貨幣全數轉移到幣安了，這也是不幸中的大幸了。

接下來說說經過這次經驗，我在投資上有哪些變化。

1.加密貨幣占總資產1成就好、而且要分散投資。
加密貨幣占我資產約3~4成，比重我認為非常大，還有一點就是，我把大概2/3的錢單獨壓在FTT上，所以導致我這次虧損嚴重。

2.不要FOMO、真的只買跌不買漲就好。
我在月中時看到有關FTX收購、以及有大量的現金部位的報導後，認為FTX是一個有潛力的公司。
並且一直幻想著它會複製像幣安那樣短短一年內幣值成長30倍以上的情境。
於是瘋狂的在幣價上漲時又再購入，所以導致均價過高。

3.更加嚴格控制風險。

4.也許在接下來日子裡會賣出所有加密貨幣。
好啦，這是我的輸家感言QQ，我承認自己沒有玩加密貨幣的能力，相對於台股，我還是比較熟悉台股的投資(勝率比加密貨幣高)。
在未來幾個月，我有可能就退出幣圈，轉為觀察的角度看來囉。

故事最後

總之FTX的衰敗史就這樣囉，從11月3日發的一篇文章到9日FTX宣布被收購(12日更新，ftx已倒閉)，短短1個禮拜就被幹掉了，真的是太戲劇化了XD

BTW：乾！FTX趕快把錢吐出來啊～一直卡在申請中很折騰人欸！